Торговые или кредитные банки, в отличие от банков, ипотечных, получают в свое распоряжение чужие деньги большею частью под условием возврата по востребованию или, самое большее, через три месяца после предуведомления. В силу этого они должны регулировать вложение указанных денег в соответствии с этими условиями. Они должны поддерживать мобилизационную способность своих средств на той высоте, которая диктуется сроками их обязательств. Другими словами, они всегда должны заботиться о достаточной даже на случай особых капризов конъюнктуры удобореализуемости, ликвидности своих средств. Бессрочным вкладам и контокоррентным долгам должен всегда соответствовать актив в наличных деньгах или в таких ценностях, которые могут рассматриваться, как наличные деньги. То же самое должно быть предусмотрено по отношению к вкладам с кратким сроком предуведомления о возврате. Конечно, та часть актива, которая соответствует собственному и резервному капиталу банка, может быть помещена в менее ликвидной форме, даже в земельных участках для собственных надобностей банка. Однако, не следует упускать из виду, что капитал и резервы могут понадобиться банку в критический момент, как фонд для обеспечения его обязательств. В силу этого этим статьям на активе должны соответствовать хотя бы частично легкие отчуждаемые ценности. Обыкновенно в общем активе банка из всех статей особо выделяются легко реализуемые средства первого и второго разряда. К первому разряду относится кассовая наличность, иностранные деньги, истекшие купоны, сальдо у других банков и, наконец, векселя. Последние, однако, должны различаться в зависимости от срока. Векселя сроком более, чем на 3 месяца, никак не могут быть отнесены к безусловно ликвидным ресурсам банка, даже если они при обычных условиях легко могут быть переучтены. Вообще, векселя, как статья актива, тем хороши, что в портфеле крупного банка ежедневно истекает срок известному числу векселей, что обеспечивает ему постоянный приток наличных платежных средств.

К легко реализуемым средствам второго разряда относятся ломбардные ссуды и репорты, хотя и тут должно быть сделано известное различие. Так называемые ссуды "на несколько дней" постоянно притекают обратно. Репорт же делается обыкновенно на месяц или, точнее, до конца месяца, и непрерывного обратного притока денег здесь не наблюдается. Важно и то, что при репорте может и не быть необходимой для обеспечения ссуды разницы между размером ссуды и стоимостью бумаг. При собственно ломбардных ссудах такая разница имеется, но зато они часто не имеют заранее определенного срока платежа; кроме того, многое зависит и от качества заложенных товаров или бумаг. Тем не менее, ломбардные ссуды сроком не более трех месяцев, выданные под государственные или другие надежные бумаги, могут быть рассматриваемы, как легко реализуемые средства. Считать их хуже векселей нет основания. Но все это относится лишь к отдельным ссудам, а не к долгам контокоррентных дебиторов, хотя бы они и были обеспечены биржевыми ценностями. Пока контокоррентные отношения продолжаются, дебиторские статьи не могут быть реализованы; вообще банк не может реализовать все свои требования, если он не желает потерять клиентуру. Зато он может и должен отклонять слишком далеко идущие требования последней на кредит, особенно, когда обеспечением должны служить ипотеки или какие-либо другие трудно реализуемые объекты. Что касается ценных бумаг, то акции и необращающиеся на бирже фонды никак не могут быть отнесены к категории ликвидных средств. Зато нет основания выделять из указанной категории, как некоторые это делают, государственные и муниципальные и, вообще, абсолютно надежные ценности. Если в военное время и в другие критические моменты отчуждение или заклад таких ценностей встречает затруднения, то с векселями при таких условиях дело обстоит не лучше. Разумеется, что консорциальное участие в новых эмиссиях, и тем более длительное участие в других предприятиях, не может быть отнесено к легко реализуемым вложениям.

Далее